| dc.description.abstract | La evolución de los sistemas en gestiones de riesgo determina la máxima perdida que se
puede esperar ante un evento, y con ello poder identificar, medir y controlar factores de
riesgo para diversos escenarios. Las metodologías usadas para la medición de riesgo
financiero pueden alterar los resultados en los diversos resultados, por lo tanto, en este
trabajo se busca implementar una metodología alternativa en contraste con las clásicas que
permitan obtener un resultado más óptimo a la hora de calcular el Valor en Riesgo.
El objetivo de esta investigación es evaluar el impacto al incorporar el parámetro de Hurst
en los resultados de los cálculos del Valor en Riesgo frente a las metodologías clásicas,
aplicado en activos individuales y en la estructuración del portafolio de acciones de los
países integrantes del MILA desde un enfoque teórico, económico y financiero, en un
periodo comprendido entre enero 2016 y abril 2018.
En este trabajo se aborda la teoría con respecto a los procesos estocásticos y los
movimientos fraccionales brownianos (fBm), luego explica las metodologías R/S e Higuchi
para el cálculo del patrón de Hurst, llevando a cabo una revisión literaria de riesgo de
mercado y así obtener los resultados de los cálculos del VaR a través de las metodologías
clásicas en contraste al patrón de persistencia bajo supuestos de independencia en activos
individuales y en el portafolio propuesto, evaluándolos a través de test de Inferencia que
permite identificar el diferencial de los modelos propuestos.
Para el estudio de este trabajo, se tuvo en cuenta el libro de (Benoît Mandelbrot, 2006), el
cual ayuda a tener una posición muy general y clara sobre lo que es persistencia, sus
orígenes y como poder entenderla desde un perfil más claro y conciso. Si relacionamos la
máxima perdida esperada involucrando un patrón de persistencia, donde dicho exponente
de Hurst, es utilizado como una herramienta de auto similitud que permite hallar el
comportamiento de largas dependencias en una serie de tiempo; se pretende tener una
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aproximación optima a la hora de involucrarlo, evidenciando que se tienen mejores
resultados de VaR al tenerlo presente | es |
