Decisiones de inversión bajo el modelo de la media-varianza ( Markowitz) y Black -Litterman sobre un portafolio de activos financieros

Abstract

El sector financiero abarca todos los intermediarios económicos los cuales canalizan los recursos del público a través del ahorro y los colocan mediante inversiones; estos intermediarios mediante sus diversas operaciones financieras dan dinamismo y fortalecimiento a la economía. Sin embargo, no son las únicas causantes de que se presente auge económico, las inversiones ya sean nacionales e internacionales en los diversos sectores económicos ayudan a que los mercados alcancen niveles competitivos con referencia a otros de distintas naciones. Se conoce que la economía colombiana viene en una etapa de recuperación por causa de los efectos de la bonanza petrolera, el alza en el nivel de los precios, el aumento del empleo informal, el aumento del dinero circulante en el mercado, la devaluación de la moneda local frente a la de referencia (DÓLAR), y muchos aspectos económicos más que tienen relación directa con el nivel de inversión en el país. El crecimiento de sectores tales como la construcción, la industria manufacturera y el sector financiero han sido los protagonistas de esta recuperación económica; en especial este último el cual con el aumento en la participación en el mercado bursátil ha hecho esto posible. La ampliación del mercado bursátil ha desencadenado aspectos positivos para el país los cuales se ha dado muestra en la unificación de otros mercados latinoamericanos. Sin embargo no es suficiente garantía para el inversor dicha recuperación ya que los mercados tienden a cambiar y con ello aumentar la exposición al riesgo, dado esto recae toda la atención en las decisiones financieras que se tengan en los diferentes proyectos de inversión y de allí se desarrolla el presente trabajo que busca implementar los modelos de optimización de Markowitz y Black Litterman en un portafolio de activos financieros y con ello permita al inversor tener más claridad en la toma de decisiones al momento de hacer algún tipo de inversión en el mercado.