Análisis financiero y corporativo de Safratec Holdings y comparación de los métodos de valoración, FCL (Flujo de Caja Libre) y múltiplos relativos
Abstract
Por medio de las metodologías Flujo de
Caja Libre Descontado (FCL) y Múltiplos
relativos, se determinó el valor de Safratec
Holdings en el mercado y posteriormente se halló
el valor equivalente al 30% del valor del
patrimonio de la compañía que solicita un
inversionista español interesado en comprar. Para
ello, primero se realizó un estudio del entorno
macroeconómico de Chile, sector agro-industrial y
luego se procedió con la proyección de estados de
resultados de Safratec Holding con el fin de
obtener los flujos de caja futuros de la empresa y
determinar el valor terminal.
El valor actual de los flujos de caja así
calculados, se determinan utilizando una tasa de
descuento cuidadosamente seleccionada WACC
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(Costo Promedio Ponderado del Capital).
Agregando ambos valores (terminal y suma de
flujos de caja, ambos descontados) se obtiene el
Valor de la compañía Safratec Holdings.
Posteriormente, con la metodología de múltiplos
relativos se reafirmara el rango de valor actual de
la empresa. Para este fin, se realizó una selección
de las compañías que poseen grandes similitudes
con Safratec Holdings.
Adicional, se plantea una reorganización de la
estructura corporativa y unas estrategias que
ataquen las falencias que han ocasionado el cierre de varias de las líneas de producción de la
compañía y el alineamiento de la visión de la
misma. Using the methodologies, Free Cash
Flow Discounted and Multiples relative value
Safratec Holdings was determined and
subsequently the amount equivalent to 30% of the
value of the assets of the company applying for a
Spanish investor interested in buying was found.
To do this, first a study of the macroeconomic
environment of Chile, specifically agro-industrial
sector was conducted and then proceeded with the
projected income statements Safratec Holding in
order to obtain future cash flows of the company
and determine the value terminal.
The present value of cash flows thus calculated,
are determined using a discount rate carefully
selected WACC (Weighted Average Cost of
Capital).
Adding both values (terminal and amount of cash
flows, both discounted) value of the company
Safratec Holdings is obtained.
Later, with the methodology of the range of
multiples relative current value of the company is
reaffirmed. To this end, a selection of companies that have strong similarities with Safratec
Holdings was performed.
Further, a reorganization of the corporate structure
and strategies that address the shortcomings that
have caused the closure of several production
lines of the company and the alignment of the
vision of it arises
