Notas estructuradas como producto financiero de captación e inversión en el mercado colombiano

Abstract

La evolución del mercado de derivados ha dado origen a nuevos y novedosos productos que buscan la mitigación de riesgos inherentes de los activos en los que se realiza la inversión, ofreciendo de este modo rentabilidades más atractivas para el inversionista. Las notas estructuradas que han tenido gran desarrollo en México y Chile, demuestran el éxito que ha traído generar productos innovadores que mejoran la amplitud del mercado y a su vez impulsan el desarrollo en el mercado de capitales.

Para efecto del presente caso-proyecto, se realizara un recorrido sobre los aspectos principales que legislan las negociaciones sobre notas estructuradas en el mercado colombiano, resaltando en ellas cuales son los criterios que la Superintendencia Financiera de Colombia utiliza para implementar normativa general sobre productos derivados.

Por otro lado se explicara cuáles fueron las principales estrategias implantadas en el desarrollo del caso-proyecto para poder evaluar el riesgo de una nota estructurada y como por medio de esta se adapta el producto final a las necesidades del inversionista. Para esto se presentaron los recursos matemáticos y estadísticos necesarios para establecer el patrón de pagos y posibles rendimientos de cada activo financiero que integran la nota.

Por último se encontrara la descripción de la herramienta creada a nivel tecnológico, que se encargara de evaluar el riesgo de una nota en conjunto y construir sobre ella una ficha técnica que brinde al inversionista información suficiente para tomar decisiones sobre sus excedentes de liquidez.

The evolution of the derivatives market as a source of new and innovative products that seek to mitigate inherent risks of the assets in which the investment is made, thus offering more attractive yields for investors. Structured notes that have boomed in Spain and Chile, Mexico, demonstrate the success that has brought create innovative products that enhance the breadth of the market and in turn drive the development in the capital market.

For the purposes of this case-project, a tour on the main aspects that legislate negotiations on structured notes in the Colombian market, highlighting them what are the criteria that financial supervision of Colombia used to implement general legislation on derivatives took place.

On the other hand it explain what were the main strategies implemented in the development of case-project to assess the risk of a structured note as through this the final product is tailored to the needs of the investor. For this, mathematical and statistical resources were presented to evaluate the pattern of payments and possible returns of each financial asset that make up the note. Finally the description of the tool created a technological level, which will assess the risk of a structured note and build on it a fact sheet to give investors enough to make decisions about their excess liquidity information was found.