VeR paramétrico ajustado por riesgo de liquidez para un portafolio de acciones de la aseguradora PREVISORA S.A.

Abstract

Este trabajo fue realizado con el objetivo de desarrollar un modelo que permita calcular el Valor en Riesgo (VeR) de un portafolio de acciones de la aseguradora Previsora S.A. con un enfoque adicional sobre el riesgo de liquidez al que se ven expuestas las acciones que componen el mencionado portafolio, aplicando la metodología del VeR Paramétrico Multivariado (MCOL), la cual busca incluir un nuevo método para el cálculo de la volatilidad, con base en correlaciones de spreads. El proyecto se desarrolla con el objetivo de ser implementado en la entidad aseguradora mencionada, con base a los antecedentes referentes al Valor en Riesgo ajustado por Liquidez, es una metodología poco conocida en Colombia, aplicada por algunas de las principales entidades bancarias y en fase de implementación en otras. Tomando como referencia el acuerdo de Basilea III se deben implementar medidas acerca del riesgo de liquidez, las cuales actualmente no tienen el suficiente impacto en las aseguradoras.

This project was performed with the purpose to develop a model which allows to calculate the value at risk (VaR) of a portfolio of shares from the insurance company Previsora S.A with the additional approach about the liquidity risk experienced by the shares that compose the portfolio, using the parametric methodology of VaR (MCOL), which seeks to include a new method for calculating the volatility, based in the correlations of spreads. The project has been developed with the aim to be implemented in the insurance entity mentioned before, based to the precedents relating to the value at risk (VaR) fitted by the liquidity, it is a methodology little known here in Colombia, only implemented by some of the principal bank companies and in process of implementation in other entities. Taking the Basilea II agreement as reference measures must be implemented about the liquidity risk, which nowadays do not have enough impact in this institutions.