- Universidad Piloto de Colombia
- Trabajos de Grado - Seccional Alto Magdalena
- Facultad de Ingenierías
- Ingeniería Financiera
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Valoración de un portafolio de inversión mediante escenarios de incertidumbre
Date
2017-09-15Author
Bermúdez Sanmiguel, Edgar Andrés
Perdomo Sarmiento, Janner Andrés
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Romero Perdomo, Jaime Adolfo
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Los portafolios de inversión se remontan al estudio de Markowitz, donde se condiciona la composición de un portafolio de inversión al concepto de minimizar el riesgo. La creación de un portafolio eficiente según los postulados de Markowitz se basa en la idea de lograr un equilibrio entre el rendimiento y el riesgo, entendiéndose el riesgo como la volatilidad de los rendimientos de un activo financiero.
En este trabajo se presenta un análisis de las diferentes propuestas de la teoría financiera (Simulación histórica, Delta normal y Monte Carlo) mediante las cuales se ha estudiado el problema de estructuración y selección de portafolios óptimos para el inversionista. Además de la presentación teórica del modelo, se realiza un análisis estructurando un portafolio de inversión óptimo sobre el índice COLCAP del mercado de valores colombiano, que permita incorporar el horizonte temporal de los inversionistas. Los resultados obtenidos ayudan a crear mejores portafolios de inversión a través del modelo de Markowitz, tanto en maximización de rendimientos como de minimización de varianza.
Se tendrá en cuenta durante el desarrollo del portafolio el valor en riesgo (VaR) para cada una de las simulaciones a realizar, en un periodo de 6 años, esto con el fin de determinar la probabilidad de ocurrencia en las pérdidas que se pueden presentar, como también, la importancia de pasar de un método estático a uno dinámico y/o estocástico, teniendo en cuenta que, al realizar una cantidad de simulaciones aleatorias la certeza en los datos será mayor. Para realizar una evaluación mediante los diferentes métodos de simulación, una vez estructurado el portafolio, se procederá a la implementación de pruebas y optimización, para llegar a los resultados esperados por el inversionista.
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