Performance attribition y medidas ajustadas de riesgo, en portafolio óptimo con activos del mila frente a los índices de referencia

Abstract

En el presente trabajo se analiza la metodología aplicada de la teoría de performance en un portafolio de inversión conformado por activos del MILA, basada en el estudio de los rendimientos generados por parte del conjunto de activos que lo conforman, desde una perspectiva diferente a la comparación riesgo - retorno. Se estudia la estructura del rendimiento generado por el portafolio a través de la desagregación de los componentes que intervienen en la rentabilidad. Por esta razón, a partir de aquí se compara el portafolio de inversión frente a su comparable conocido como Benchmark, determinando los factores que permiten evaluar la gestión del portafolio por medio de un análisis Micro Attribution. Adicionalmente se evalúa la calidad de la gestión del portafolio a través de las medidas ajustadas de riesgo más conocidas en el ambiente económico del mercado de capitales, las cuales son: Índice Sharpe, Índice de Treynor, Índice Alfa de Jensen, Information Ratio y M2 measuere.