Valuar la eficiencia de los índices IGBC y COLCAP a través de un portafolio de inversiones de activos financieros con un modelo econométrico

Abstract

La fusión de las bolsas del mercado de capitales, existentes en el país, se hizo necesaria por la evolución del mercado accionario y el fortalecimiento del mismo, lo que originó una apertura económica para la atracción de más inversionistas.

El 3 de julio del 2001, se unificaron las Bolsas de: Bogotá (fundada en 1928), Medellín (1961) y Occidente (1983); dando origen a la Bolsa de Valores Colombiana y al índice bursátil IGBC. Desde entonces, éste fue usado como herramienta fundamental para la ponderación de las acciones más liquidas, y de mayor capitalización negociadas en la Bolsa.

Debido a la fluctuación que se presenta, en los diferentes sectores del mercado bursátil, como resultante de la evolución y el dinamismo de la economía; la Bolsa de Valores de Colombia estableció en el 2013, el índice principal (COLCAP). Este indicativo refleja el comportamiento de las 20 acciones más liquidas de la BVC ponderadas por su Capitalización Bursátil Ajustada. Partiendo de esto, se desarrolla el presente trabajó que buscará valuar los índices IGBC y COLCAP. Tiene como fin el estudio de los movimientos de los activos financieros, que presentaron una mayor participación dentro de los periodos 2010-2014, en el índice COLCAP. Estos referenciadores serán estudiados mediante un Modelo Econométrico, a través de la herramienta Risk Simulator y Eviews, lo que permitirá la identificación de la eficiencia de estos indicadores y a su vez se realizará un análisis de las debilidades y fortalezas del mismo.