Análisis financiero y valoración de empresa por el método de flujo de caja libre. Safratec Holdings

Abstract

Se realizó un análisis financiero, económico y social con el fin de establecer la situación actual en que se encuentra Safratec Holding, teniendo en cuenta los proyectos ejecutados y no ejecutados, las situaciones positivas y negativas en los últimos años y las estrategias implementadas por la misma. Se analizaron los estados financieros históricos de la compañía con el fin de identificar debilidades y oportunidades de mejora. Posteriormente se proyectaron los estados financieros a cinco años estableciendo el crecimiento de acuerdo a las variables asignadas por los socios, y el entorno macroeconómico de chile, como lo son el PIB silvoagropecuario y la Inflación. Con el valor de los flujos de la empresa Trayéndolos a valor presente se procede a realizar el ajuste del valor del Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC o WACC) donde la sumatoria de estos resultados proporciona cuál es el valor actual de la empresa sobre la base del método de valoración de Flujo de Caja Libre. Con esta información consolidada se implementaron estrategias de mejora, optimizando su rentabilidad, aumentando su flujo caja y su sostenibilidad en el sector agroindustrial, planteando las siguientes estrategias: 1. Generar nuevos productos en el mercado manteniendo la línea agroindustrial, el objetivo es generar incremento en las ventas. 2. Reforzar la estructura de la empresa con profesionales preparados y agresivos a la hora de ejecutar y tomar decisiones. 3. Generar alianzas con proveedores estratégicos para lograr acuerdos en formas de pago y descuentos importantes para financiar o apalancar la empresa. Con la implementación de las estrategias se generó gran valor para la empresa en el mercado mejorando la caja notoriamente respecto a lo proyectado en el modelo inercial, logrando el 30% del patrimonio según solicitud del inversionista español.

Summary: A financial, economic, and social analysis was performed in order to establish the current situation of Safratec Holding, considering executed and non-executed projects, the positive and negative situations of the last years and its implemented strategies. Historical financial statements were analyzed in order to identify weaknesses and opportunities of improvement. Subsequently, the financial statements were projected to five years, establishing the growth according to the variables assigned by the partners and the macroeconomic environment of Chile, as the agricultural-livestock GDP and Inflation. With the value of the flows of the company: By bringing them to present value, the value of the Weighted Average Capital Cost is adjusted (CPPC or WACC) where the sum of these results provides the current value of the company based on the valuation method of Free Cash Flow. With this consolidated information, improvement strategies were implemented optimizing its profitability, increasing its cash flow and its sustainability in the agroindustrial sector, setting the following strategies: 1. Generate new products in the market staying in the agro-industrial line, the objective is to improve sales. 2. Reinforce the company’s structure with aggressive and prepared professionals to execute and decision making. 3. Generate alliances with strategic suppliers to make arrangements in payments and discounts important to finance and lever up the company. With the implementation of the strategies, great value in the market was generated for the company, improving the cash notoriously regarding what was projected in the inertial model, obtaining 30% of the equity as requested by the Spanish investor.