Valoración de la empresa Elliptical S.A.S.

Abstract

Este trabajo tiene como objetivo realizar la valoración de la empresa Elliptical SAS, mediante el método de flujo de caja descontado y la elaboración, implementación y proyección de un modelo financiero en Excel. Una vez desarrollada la primera fase que consistía en la recolección de la información se realizó el diagnóstico financiero analizando los estados financieros y proyectándolos para los próximos cinco años, calculando los indicadores de liquidez, rentabilidad y endeudamiento, identificando los inductores de valor e interpretando los resultados de los mismos. El ciclo de caja para la empresa refleja un comportamiento positivo constante con un promedio histórico de 24.04 días y un promedio proyectado de 19.26 días, lo anterior se da porque los días de rotación de los inventarios es cero, la rotación promedio de días de cartera histórica es de 40.55 días y la rotación promedio proyectada es de 46.11 días, la rotación de los proveedores promedio histórica es de 63.64 días y la promedio proyectada es de 63.80 días, para el año 2015 las condiciones comerciales para la facturación son de 30 días para la mayoría de los clientes y lo acordado con sus proveedores principales es de 60 días. Como resultado del diagnóstico financiero se determinó que la empresa ha venido destruyendo valor en los últimos tres años teniendo una disminución considerable en su marguen EBITDA y se proyecta una recuperación de este para los próximos cinco años.