Valoración de opciones sobre el precio de la energía eléctrica mediante simulación de Montecarlo – difusión por saltos

Abstract

En esta propuesta se realizó una comparación financiera de 3 modalidades de opciones (opción clásica europea con volatilidad constante, opción clásica europea con volatilidad Garch y opción asiática) para determinar cuál es el instrumento de cobertura más apropiado para los inversionistas en el mercado de energía eléctrica; se realizan los pronósticos de volatilidad estocástica mediante un modelo GARCH, los pronósticos del precio Strike mediante difusión por saltos y los pronósticos del precio Spot mediante simulación de Montecarlo, por lo anterior se elige a las opciones asiáticas como el instrumento de cobertura más óptimo, que permite generar una mayor certeza en comparación a las opciones evaluadas sobre los precios futuros.

In this proposal the financial comparison of three financing options (European classic choice with constant volatility, option volatility classic European and Asian Garch option) to determine the most appropriate hedging instrument for investors of electricity was made; stochastic volatility forecasts using a GARCH model are performed, price forecasts Strike by diffusion by leaps and price forecasts Spot by Monte Carlo simulation, so before the Asian options is chosen as the optimal hedging instrument that can generate greater certainty compared to the options evaluated on future prices.