Diseño de un derivado sobre el precio del café para cubrir el riesgo asociado a sus fluctuaciones, buscando desarrollar el mercado en Colombia

Abstract

Una opción se define como un contrato entre dos partes, en el que una parte adquiere un derecho sobre la otra, pero no la obligación, ya sea de comprarle o venderle un activo pactado a cierto precio el cual se concreta por medio de una prima y en un espacio de tiempo determinado; el contrato podrá ser opción call de compra o put de venta. En Colombia los mercados de derivados para el sector cafetero no han sido explorados y estos representarían una evolución significativa para el mercado ofreciendo cobertura y garantías que disminuyen la incertidumbre. En este trabajo, se presenta el cálculo de la prima para opciones put para el commodity del café en Colombia, utilizando los modelos de black and sholes y el modelo binomial de múltiples pasos con el que se valoran las opciones. Por último, por medio de un backtesting y diferentes escenarios, se evaluará el impacto generado en el mercado si se hiciera efectivo nuestra propuesta.

An option is defined as a contract between two different parties where one of them adquire a right over the another one, but not the obligation of buying or selling an asset at special price which is concreted through a prime and on a determines time; the contract might be a call option (purchase) or a put call (sell). Un Colombia the derivative's markets for coffee sector haven't been properly explored and they would represent a meaning evolution for the financian market, offering covering and warranties that will tale the risk down. This project represents the calculation of the prime for put options forma commodities as Colombian coffee, using the black and sholes models, and the binomial model of multiple steps which is used to asset or value the options; and at last through a backtesting with different scenarios that will allow to evaluate the impact generated on the market if such proposal would tale place.