Los factores Delta y Gamma en las opciones financieras, como medida de riesgo en el mercado accionario colombiano

Abstract

El presente trabajo, se basa en el estudio de la aplicación de un mercado de opciones financieras usando como referencia a Colombia, para lo cual se tomaron los datos de la información histórica desde mayo de 2008 a la fecha, del índice Colcap, las 20 acciones que lo componen y su correspondiente futuro, con el fin de realizar la simulación de un mercado de opciones el cual no existe actualmente, y abarque tres periodos de tiempo (30, 60 y 90 días), por medio de la metodología Black and Scholes, calculando la primera y segunda derivada de su formula y así analizar el comportamiento del precio del activo subyacente de las variables ya referidas. Para esto se aplicó la metodología de simulación de Montecarlo, con el fin de hallar los respectivos precios strike, para el cálculo del procedimiento previamente descrito, y se aplicó análisis técnico tomando como base gráfica la herramienta informática Matlab.

This paper is based on the study of the application of a financial options market with reference to Colombia, for which data were collected historical information from May 2008 to date, the Colcap index, 20 shares comprising it and its corresponding future, in order to perform a simulation options market which there is currently, and covers three time periods (30, 60 and 90 days), by the Black and Scholes methodology, calculating the first and second derivatives of its formula and thus analyze the behavior of the price of the underlying asset of the variables already mentioned. For this the Monte Carlo simulation methodology was applied in order to find the respective strike prices for the calculation of the previously described process, and technical analysis is applied based on the Matlab graphical software tool.