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dc.rights.licensePor medio del presente documento autorizo a la Universidad Piloto de Colombia, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, la Decisión Andina 351 de 1993 y demás normas generales sobre derechos de autor, realice la reproducción, comunicación pública, edición y distribución, en formato impreso y digital, de manera total y parcial de mi trabajo de grado o tesis, en: 1.- la biblioteca y los repositorios virtuales de obras literarias en los que participe la Universidad, para consulta académica; 2.- la publicación como obra literaria, libro electrónico (e-Book) o revista electrónica, incluyendo la posibilidad de distribuirla por medios tradicionales o por Internet, de forma gratuita u onerosa por la Universidad y con quien tenga convenio, incluyendo la posibilidad de hacer adaptaciones, actualizaciones y traducciones en todos los idiomas; 3.- la incorporación a una colección o compilación, hacer la comunicación pública y difusión de la obra por cualquier procedimiento o medio conocido o por conocerse. Para todos los efectos la Universidad actúa como un tercero de buena fe; en consecuencia, en mi condición de autor me reservo los derechos de propiedad intelectual, puesto que de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico en ningún caso conlleva la enajenación del derecho de autor y de sus conexos; asimismo, continuaré conservando los derechos morales de la obra antes citada con arreglo al artículo 30 de la ley 23 de 1982. La autorización se otorga a título gratuito, teniendo en cuenta los fines académicos perseguidos por la Universidad Piloto de Colombia, entre los que se destacan la difusión de la producción intelectual y la promoción de proyectos editoriales con perspectiva académica, para contribuir al avance de la cultura y la sociedad en todas las áreas de la ciencia en que la Universidad se encuentra vinculada. Como autor, manifiesto que el trabajo de grado o tesis objeto de la presente autorización es original y se realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros; por tanto, la obra es de mi exclusiva autoría y poseo la titularidad sobre la misma; en caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, como autor, asumiré toda la responsabilidad, y saldré en defensa de los derechos aquí autorizados. La presente autorización se otorga para todos los países del mundo y por el máximo término legal colombiano
dc.contributor.advisorAriza Garzón, Miller Janny / Director
dc.contributor.advisorBohórquez Vergara, Gloria Patricia / Codirectora
dc.creatorRoldán Martínez, Laura Camila
dc.date.accessioned2018-07-27T05:22:51Z
dc.date.available2018-07-27T05:22:51Z
dc.date.issued2018-04-13
dc.identifier.urihttp://repository.unipiloto.edu.co/handle/20.500.12277/1175
dc.description.abstractTeniendo en cuenta el comportamiento de las principales divisas latinoamericanas y el impacto que tiene el comportamiento del mercado norteamericano sobre las mismas, esta investigación plantea dos modelos de difusión en el pronóstico del precio de las divisas de los países de Colombia, México, Brasil, Argentina y Perú. El primer modelo planteado es el modelo de Black & Scholes, el cual permite obtener el valor de la divisa basándose en los precios al integrar un proceso de Wiener para la obtención del proceso generador de este precio en el tiempo, reconociendo una volatilidad estática. El segundo modelo es el planteado por Heston, el cual describe la evolución de la volatilidad de un activo subyacente y asume una volatilidad estocástica en el comportamiento del mismo. En la presente investigación, se evalúa la eficiencia de los dos modelos por medio del test de Diebold-Mariano con el fin de identificar el modelo de pronóstico que mejor se adapta al comportamiento real de las paridades de divisas. Como resultado, se concluye que el modelo Heston brinda un mejor ajuste al pronóstico, al asumir volatilidad aleatoria en el corto plazo para cada una de las divisas, mientras que al mediano plazo presenta mayor precisión el modelo Black & Scholes.es
dc.description.abstractTaking into account the behavior of the main Latin American currencies and the impact that the behavior of the North American market has on them, this research proposes two models of diffusion in the forecast of the price of the currencies of the countries of Colombia, Mexico, Brazil, Argentina and Peru. The first model proposed is the Black model & Scholes, which allows obtaining the value of the currency based on prices by integrating a Wiener process to obtain the generating process of this price in time, recognizing a static volatility. The second model is the one proposed by Heston, which describes the evolution of the volatility of an underlying asset and assumes volatility stochastic in its behavior. In the present investigation, the efficiency of the two models is evaluated by means of the Diebold-Mariano in order to identify the forecast model that best suits the real behavior of currency parities. As a result, it is concluded that the model Heston provides a better adjustment to the forecast, assuming random volatility in the short term to each of the currencies, while in the medium term the Black model presents greater precision & Scholes.en
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad Piloto de Colombia
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.sourceinstname:Universidad Piloto de Colombia
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional RE-pilo
dc.subjectDivisases
dc.subjectMercado de futuroses
dc.subjectForeign exchangeen
dc.subjectFutures marketen
dc.titlePronóstico de divisas latinoamericanas con modelo de dos factores : Volatilidad Estocástica de Hestones
dc.type.spaTrabajo de Grado
dc.typebachelorThesis
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.creator.degree
dc.publisher.programIngeniería Financiera
dc.publisher.departmentFacultad de Ingenierías.


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